ここでは米２年国債と１０年国債の利回り差とＳ＆Ｐ５００を比較します。最近長短金利差が縮小してきています。


上は米２－１０年債利回り差です。赤のラインはゼロです。赤より上が逆イールドになります。これをＳ＆Ｐ５００に重ねます。

長短金利差拡大＝株式軟調　に見えます。直近の上下幅を合わせます。

長短金利差縮小は株式には悪いことではないかもしれません。今回はＳ＆Ｐ５００と比較しましたが、ＮＱやＳＯＸ指数、あるいはグロース２５０指数と比較したほうが良いかもしれませんので、明日はグロースとも比較してみます。

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