2019年11月18日

各社レポート拾い読み

＜東海東京＞
トランプ大統領が仕掛けた貿易戦争は窮地に追い込まれつつある。
注目株　トヨタ（７２０３）、名鉄（９０４８）、日本電産（６５９４）、シップスヘルス（３３６０）

＜みずほ＞
１１月１２日、騰落レシオ１４２％は２０１７年５月以来などテクニカルに過熱感。１１月１３日、前場にＴＯＰＩＸが０．５％下落したのに、日銀がＥＴＦを購入しなかったのは２０１６年７月に日銀がＥＴＦ購入年間目標を６兆円に引き上げて以来初めて。直近の買入は１０月９日。
トヨタ、ホンダの反発は業績ではなく、電機株に出遅れていたため資金シフトが起きたため。
１１月２０日、１０月訪日客数発表　　１１月２３日ＧＳＮＭＩＡ失効
ファンド動向、村上ファンドはイノテック（９８８０）保有比率を３％未満に引き下げ
光通信、徳倉建設（１８９２）保有を１１月１２日提出、９．１→１０．２％へ。
キャピタルリサーチ、ディップ（２３７９）を新たに５．３％保有。

＜野村＞
Ｓ＆Ｐ５００採用企業の２０１９年７～９月期決算は、４４６社まで発表が済んだ段階で、７４．２％の企業で、純利益の実績がアナリスト予想を上回った。この結果、同期のＥＰＳは前年同期比ー４．１％予想がー１．１％に縮小。
住友電工（５８０２）５Ｇ基地局に使われるアンテナ部品の中で、アンテナ素子として使用される窒化ガリウムのデバイス製品を手掛けており、この分野で高い世界シェアを持つ。

＜日興＞
スルガ銀行（８３５８）１４日、新規中期経営計画発表。２３年３月期の連結純利益７０億円に達するには、個人向け不動産ローン新規実行１２００億円、広義の個人ローンの新規実行１９００億円（最盛期４０００億円）が達成できるかがポイント。

＜三菱＞
外人の買戻しは一巡したが、強気ポジション（裁定買い残）形成はこれから。ＰＥＲは貿易摩擦発生前の平均値（１４．９倍）から見ればまだ割安。


　　　　銘　柄

グリコ２２０６　中長期。マサチューセッツ・フィナンシャルというファンドが５．６％保有

オウケイウェイブ３８０８　チャートからみてＢＯＸの２０００円目標

メタップス６１７２　フラッグシップ・アセットマネジメントが１５．６％保有

新都ＨＤ（２７７６）、ビート（６３９９）はバクチです

ファーストブラザーズ３４５４　特定筋の買い付け継続との噂

2019年11月17日

スキュー指数とダウ

　　　　　　　　　　　　　　
正しくはスキュー指数とＳ＆Ｐ５００ですが、分かり易くダウとしました。

ダウとスキューを重ねるとほぼ一致した動きとなります。しかし、１１月はスキュー低下していますが、ダウは上昇中。これは米中交渉での高官発言で歪が生じたのだと思います。
現物のダウに対し、スキューはＯＰを元にしているため、先行性があると考え、以下のように修正しました。

ダウとの関係はほとんど見当たりませんが、変化日は予想できています。上下反転させます。

こうなります。３日間のズレは結構ありますので、今週、火水木が変化日かと考えます。そこが売りなのか買いなのかは分かりませんが、過去最高値なので一旦売りではないでしょうか？


　　　銘　柄

トナミ９０７０　１７期ぶり過去最高益見通しも株価は低迷で、予想ＰＥＲ９．１倍は割安

パレモ２７７８　１０月から３００円挟んでの横這いから上放れる動きへ

ファーストブラザーズ３４５４　イチかバチかの賭けです

　　　　　　　　　　　　　

2019年11月16日

ＮＹダウ変化日５０日先まで

ＮＹダウはら来週半ばから調整という予想に変更はございません。しかし、上昇トレンドの途中の調整と考えます。特製の「変化日予想」で説明します。

変化日が買いか売りかは別として、変化日自体はほんの１，２日の誤差で予想できています。

変化日予想を上下反転させました。直近、変化日が接近しています。高値なので売りという考えですが、可能性は低いですが、上昇加速もあり得ます。

再度反転して元に戻して、上下幅を修正しました。「変化日予想」の上昇ら期間、下落期間を下の赤、青のラインで示しました。このように中期的（最大６０日までの予想）にはまだ上昇トレンドを維持しており、来週から仮に調整があっても長くはないと思います。

ところで、ＶＩＸ指数がかなり低くなっています。逆にスキューは高い位置です。
　ＶＩＸ低い＝スキュー高い　　ＶＩＸ高い＝スキュー低い　という関係です。
そして、スキューが高いと近い将来（４５日以内）に調整がやってくる可能性があります。

　　　　　　　　　　　　

2019年11月16日

相場雑感

　　　　　　　　　　　　　　　　　
昨日、ＶＩＸ指数が１２．５％と、４月１２日の１２．０１に次ぐ低さとなりました。過去には２０１８年１月２日の９．２２があります。それぞれ、６日後、１７日後がダウの天井でした。
ＶＩＸ先物は低位安定に賭けるポジションが多く、これがＳ＆Ｐ５００に好影響を与えていました。しかし、いつまで低位安定が続くのか。過去と比較しても低位安定期間が長くなっていますので、警戒も必要かと思います。ＶＩＸ上昇が急だと「ＶＩＸショック」再来となりますが、この点は後日。

上は日経平均ですが、弊社独自の売買サインです。昨日上昇しましたが、売りサインが出ました。ただし、調整が１日で終わるのか長引くのかはこれでは分かりません。あくまで目先に限ります。中期（３か月程度）の売買サインは現在開発中です。

2019年11月15日

日経平均短期

日経平均短期の変化日予想です。せいぜい２０日後までです。

１０月初めまでは日経平均を約３０日先までほぼ予想できていましたが、これは偶然であくまで変化日を予想したものです。しかし、１０月中旬から日経平均と大きく乖離したのは米中問題の進展です。これは上下幅を修正すれば済むことです。

１０月初旬の突発的な米中問題進展による変動期を除けば再び正常に作動しています。米中貿易問題あるいは、香港など海外情勢で大きな動きがなければ来週中ごろが一旦売り、または買い見送りと考えます。しかし、１円安でも１０００円安でも同じ調整です。値幅を予想する能力はありません。