ＰＢＲ＝時価総額÷自己資本
ＲＯＥ＝純利益÷自己資本
ＰＥＲ＝時価総額÷純利益
ＰＢＲ＝ＲＯＥ×ＰＥＲ となります。つまりＲＯＥを高めることが重要です。日経によると、ＲＯＥが８％を超えるとＲＯＥ上昇によりＰＢＲは１超となるそうです。自社株買いも有効ですが、大規模でないと余り影響はないと思います。
純利益５億、自己資本２００億。ＲＯＥ２．５％ です。５％の自社株買い１０億発表したとします。
５億円÷１９０億円＝２．６％ ＲＯＥはわずかしか上昇しません。株価上昇は一時的になるでしょう。
ＲＯＥは、純利益率×純資産回転率×財務レバレッジにもなります。
純利益を１０億円に引き上げると、ＲＯＥは５％、２０億だと１０％です。つまり、小手先の自社株買いより、利益を上げることが王道です。その他、不要な資産を売却して、成長分野へ投資、あるいは企業買収に充当することかと思います。その上で、ＲＯＥが１％に近づいたら自社株買いは有効になります。
なお、簿記２級の素人が書いたものですので、間違い、付け加える点があればご指摘、訂正コメントお願いします。
ＲＯＥ＝純利益÷自己資本
ＰＥＲ＝時価総額÷純利益
ＰＢＲ＝ＲＯＥ×ＰＥＲ となります。つまりＲＯＥを高めることが重要です。日経によると、ＲＯＥが８％を超えるとＲＯＥ上昇によりＰＢＲは１超となるそうです。自社株買いも有効ですが、大規模でないと余り影響はないと思います。
純利益５億、自己資本２００億。ＲＯＥ２．５％ です。５％の自社株買い１０億発表したとします。
５億円÷１９０億円＝２．６％ ＲＯＥはわずかしか上昇しません。株価上昇は一時的になるでしょう。
ＲＯＥは、純利益率×純資産回転率×財務レバレッジにもなります。
純利益を１０億円に引き上げると、ＲＯＥは５％、２０億だと１０％です。つまり、小手先の自社株買いより、利益を上げることが王道です。その他、不要な資産を売却して、成長分野へ投資、あるいは企業買収に充当することかと思います。その上で、ＲＯＥが１％に近づいたら自社株買いは有効になります。
なお、簿記２級の素人が書いたものですので、間違い、付け加える点があればご指摘、訂正コメントお願いします。
